emeklilik yaşına yakın alıyorsanız olanlar yatırımcılar ellerindeki yatırımlar uygun olup olmadığını belirlemek için kendi portföylerini gözden geçirmek isteyebilirsiniz. yatırımcılar düşünebilirsiniz portföylerinin bir yönü emekli pasif veya aktif yatırımları tutmak için daha iyi olup olmadığıdır. Her iki yatırım türlerine avantajları ve dezavantajları vardır. Pasif olarak yönetilen yatırımlar genellikle daha düşük ücretler var. Aktif yöneticiler yatırımları yönetmek için ekstra harcama haklı gerekir. Öte yandan, aktif olarak yönetilen yatırımlar, özellikle düşük volatilite döner hedefleyen ya tahvil fonları veya fonlar için, daha iyi bir risk yönetimi sahip olabilir. emeklilik yaklaşırken her yatırımcı için eşsiz mali durumu da önemlidir. portföy büyüklüğü ve bireysel yatırımcının risk toleransı yapmak için yatırımların türünü dikte.
Table of Contents
Pasif Yatırım popülerliği
Pasif fonlar hızla popülerlik kazanmaktadır. Aktif sermaye fonları $ 98400000000 ait çıkışlarını görürken 2014 yılında, pasif fonlar, $ 166 milyar sermaye akımlarını vardı. Açıkçası, pek çok yatırımcı pasif yatırım avantajlarını görüyoruz. Ancak, geniş portföylerde de kapsayan belirli yatırımcılar, aktif yönetilen fonlara tahsisleri düşünebilirsiniz.
Pasif Yatırım Teorisi
Pasif yatırım yatırım fonları veya borsa yatırım fonu (BYF) bir piyasa endeksinde performansını yansıtmak yatırım yönetiminin türü ifade eder. Bu fon yöneticisi aktif toplam pazarın performansını yenmek için çalışır aktif yönetimin tam tersidir.
etkin piyasa hipotezinin (ATS) abone olanlar pasif yönetilen yatırım fonları ve ETF yatırım yapmak istiyorum. ATS pazarı doğru mevcut tüm haber ve bilgileri yansıttığını tutar. pazar hızla hisse senedi fiyatları uygun ayarlamaların tarafından yansıtılır yeni bilgiler, absorbe edebiliyor. Nedeniyle pazarın verimliliği genel piyasa getirilerinin yenmek mümkün değildir. Böyle olunca piyasayı yenmek için denemek için bir anlam ifade etmiyor. Aksine, genellikle eğilimler yukarıya doğru zaman içinde en iyi yaklaşımdır bir pazara sadece poz kazanıyor.
Pasif Yatırım Avantajları
pasif yatırım için bir çok avantaj vardır. Ana avantaj, düşük bir masraf oranları ve ücretler olup. Pasif yatırım araçları sadece hepsinin, izledikleri endeksin performansını çoğaltmak gerekir. Bu genellikle düşük ciro, düşük işlem maliyetleri ve düşük yönetim giderleri ile sonuçlanır. Örneğin S ve P 500’ü izler yatırım fonu ya da ETF sadece% 0.2 bir gider oranına sahip olabilir. Aktif bir özkaynak yatırım fonu kolayca% 1.0 daha fazla bir gider oranına sahip olabilir. Bir süre boyunca, yani% 0.80 anlamlı bir yatırım performansını değiştirebilir.
pasif yatırımlar için diğer önemli bir avantaj şeffaflıktır. Bir fon her zaman tutan olup bittiğini bilmek kolaydır. aktif olarak yönetilen bir fon veya ETF holdingler oldukça sık değişebilir ederken, pasif yatırımların daha tahmin edilebilir olması. Bu yatırımcılar daha bilinçli kararlar izin verebilir. Örneğin, bir yatırımcı piyasasının belirli bir kısmında oynaklık endişe ise, o kolayca o bölgede yaptığı maruziyeti tespit edebilirsiniz. Ancak, aktif olarak yönetilen bir yatırımla, bir fon tutan tam olarak bilmek daha zordur.
vergilerin etkisi de pasif yatırımların başka ayrı bir avantaj. endeks fonlar çok sık mülklerinin üzerinde dönmüyor olduğundan, büyük sermaye kazançları vergi herhangi bir tetikleme yoktur. Aktif bir fon sayesinde, daha yüksek ciro yılı için sermaye kazançları vergisi ile sonuçlanabilir. onlar vergi faturası beklemiyordum, bu gafil yatırımcılar yakalayabilir.
Pasif Yatırım dezavantajları
pasif yatırımlara kesin olumsuzlukları vardır. Önemli bir risk büyük pazar düşüş ihtimaldir. S & P 500 2008 yılında% 36 civarında S & P 500 büyük kayıplar yaşadı izleme endeks fonların değeri azaldı. Aktif bir yönetici yüksek oynaklık dönemlerinde bazı korunma veya sınır piyasa pozlama gerçekleştirmek için yeterli anlayışlı olabilir. Bu bir yatırım için geri çekilme azaltabilir.
Pasif yatırımlar için diğer bir dezavantajı, dizin bileşen yatırımların kontrolünün olmayışıdır. Örneğin, yüksek getirili tahvil piyasası küçük petrol ve doğalgaz şirketlerini incittim düşük emtia fiyatları devam ediyor volatilitenin 2015 Tek nedeni ikinci yarısında, önemli değişmeler yaşamıştır. Daha küçük petrol ve gaz şirketleri çoğu düşük kaliteli borç düzenlenmek suretiyle faaliyetlerini ve genişletmeler finanse. yüksek verim tahvil izleme endeks fonları tutan bir yatırımcı yüksek verim pazarın bu sektörde önemli açılmasına sahiptir. Bu pozlama sınırlamak için yatırımcı için tek yol pozisyonunu çıkmak etmektir. yatırımcı yüksek verim sektöründe belirli bağları üzerinde boğa ise alternatifte, o dizindeki holdingler ile sıkıştı.
Aktif Yatırım Avantajları
pasif yatırım negatifleri aktif yatırım pozitif bazı vurgulayın. Aktif yönetilen yatırımlar denemek ve pasif yatırımlar sadece piyasayı takip ederken, yüksek oynaklık dönemlerinde maruz kalmasını azaltabilir. Aktif yöneticileri bu tür seçenekler veya aşağı doğru hareket eden piyasalarda denemek için kısa stokları ve karı satan olarak korunma stratejileri kullanabilirsiniz. Alternatif olarak, aktif yöneticileri azaltmak ya da tamamen açılır oynaklık da bazı sektörleri sonlandırılabilir. pasif yatırımların aksine Aktif yöneticiler esnekliğe sahiptir.
Ayrıca, aktif yatırımlar deneyebilir ve büyük beden kazançlar için olasılığına yol açan piyasa getirileri yendi. Pasif yatırımlar sadece ortalama performans sağlar. Ancak bu yöneticinin performansına bağlıdır. İyi getiri ile tutarlı yöneticiler genellikle daha yüksek harcamalar ile gelir. Ayrıca, aktif bir fon için geçmiş performans gelecekte de süreceğini garantisi yoktur.
Aktif Yönetimi uygunluğu
Pratik bir mesele olarak, geniş portföylerde yatırımcılar hala pasif endeksler maruz kalma alırken aktif yatırımlara varlıklarının bir kısmını ayırmak için daha iyi bir konumdadırlar. Bu yatırımcılar büyük beden yatırım kazançları için ateş etmek isteyebilir ve bunlar genellikle daha iyi mali danışmanlara erişiminin. Ancak, daha küçük yatırımcılar üzülmek gerekmez. Hatta Warren Buffett bu yaklaşım Buffett için yeterince iyi ise S & P 500’den izler, iyi en yatırımcılara hizmet etmelidir düşük maliyetli endeks fonu yaptığı varlıklarının% 90 koymak için onun mal tavsiye etti.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.