Bir Rebalancing Planı ile Yukarı gel Bu riskini azaltmak için sopa
Bir portföydeki belirli portföy dağılımı dengeleri koruyarak yatırım stratejisini takip etmeye tercih bireyler için, yeniden dengeleme sorunu kaçınılmaz olarak ortaya gidiyor. (Bunun ne anlama bilmiyorum olanlarınız için, bir yatırım portföy dengeleyici risk / getiri maç geri en iyi belirlenmiş ağırlıkları doğrultusunda sermaye verilen bir havuz getirmek satarak ve / veya varlıklarını satın alma işlemidir Eğer mali planı oluşturmuş anda profil.
Eğer% 10 nakit,% 20 bağlarını ve% 70 hisse senetleri istiyoruz ama stokları bunlar portföyünün% 95 olmak o kadar takdir Örneğin, size nakit ve tahvil bileşenini artırmak için stoklarını elden çıkarmak istiyorum. Bu yeniden dengeleme faaliyetinin net etkisi bir nicel değer yatırımcı olmaya zorlar olduğunu. Zamanla, bu riski azaltmak için hizmet edebilir – Coca-Cola Company gibi fantastik işletmelerin sahipleri olurdu zenginlik bazı vazgeçmek ancak Enron ya GT İleri Teknolojiler gibi bir işletmenin ile bitirmek, onlar kaynak gerektirse bir olasılık daha az arıza yapan, zarar yolunda dışında.)
Ne zaman yeniden dengelemek mi? Ne sıklıkta yeniden dengelemek mi? Sen de temel bileşenleri sadece genel varlık sınıflarını yeniden dengelemek musunuz? cevap, finans ve yatırım birçok şey gibi, size sürpriz olmaz: Duruma göre. Burada zenginlik yönetmek kendisi için bazı kendiniz için bu soruyu cevaplamak için çalışırken dikkate isteyebilirsiniz şeyler kendi aile veya kurum bulunmaktadır.
Ne zaman bir Portföy denge gözetilmesi?
yatırım portföyü yeniden dengeleme uygun frekansta düşüncelerin iki okul genellikle vardır. Yani, birçok savunucuları ya yeniden dengelemeye gerektiğini söylüyorlar:
- varlık tahsisi ağırlıklar hedefler veya parametreleri ile ayarsız aldığınızda kurulmuş veya
- önceden belirlenmiş bir süre veya süreler her yıl At.
Ne Portfolio (Varlık Sınıfı, Bileşenlerinin veya İkisi de) Dengelenmiş Olmalı?
Dahası, ya yeniden dengelemek gerekir:
- varlık sınıfları kendileri (vb hisse senetleri, bonolar, gayrimenkul, nakit,)
- temel bileşenlerinin kendileri (Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, Hershey tek tek yığınları)
- Her ikisi de
Gerçek dünyada, taslak ve standartları uygulamak için her birey ya da varlık yöneticisi kadar bırakılır diye tutarlılığı vardır. Her bileşen bir kez daha mükemmel dengeli bunu yapmak için gerekli dereceye ayarlanır ancak% 100 özkaynak yatırım kalan emin olarak, altında yatan portföyü Mart ayında yılda bir kez yeniden dengeler önemli eşit ağırlıklı borsa yatırım fonu (ETF) aile vardır varlık sınıfı. piyasa değiştikçe yatan holdingleri görmezden portföy bileşenleri önceden belirlenmiş yanlış hizalama eşiğini aştıktan kadar hiç yeniden dengelemeye olmaz bazı zengin aileler, bir etki ancak yukarıdan aşağıya bir bakış açısıyla varlık sınıfı seviyeleri üzerinde çalışan bulunmaktadır. Hedef tarih fonları yatırımcı yaşlandıkça tahvil, hisse senetlerinden daha fazla para taşıyarak kendilerini yeniden ayarlayın. Yine bazıları bile kendilerini onların genel maliyet temelini düşürmek ve hala pasiflik faydalarının en korurken faaliyetinin bazı unsuru tanıtmak için bir yol olarak büyük borsa çöker aşağıdaki özel bir defaya mahsus yeniden dengeleme tarihleri izin verecektir.
Ayrıca bazı yatırımcılar arasında popüler – ve bu geleneksel düşünceye ters düşen ama ilginç bir felsefesi – varlık sınıfına veya altta yatan bileşeninde ya ilk ağırlıkları ayarlanır kerede tüm yeniden dengelemeye reddetme. Bunun nedeni zamanla ortak stokların iyi seçilmiş, çeşitlendirilmiş koleksiyonun şaşırtıcı bileşik gücüne etmektir. Şu anda masamın üzerinde, ben rebalanced asla eğer ilk varlık sınıfı ağırlıklar döneminin sonuna kadar çarpık nasıl olurdu gösterir Ibbotson & Associates tarafından yayınlanan 1926-2010 kullandığı veri kümesi var. Tablo 2-6’da olarak, sayfa 38, bu gösterir:
- rebalanced asla eğer% 90 stoklarının bir portföy /% 10 tahviller% 99.6 hisse senetleri /% 0.4 tahvil sona erdi olurdu
- rebalanced asla eğer% 70 stoklarının bir portföy /% 30 tahviller% 98.5 hisse senetleri /% 1.5 tahvil sona erdi olurdu
- rebalanced asla eğer% 50 stoklarının bir portföy /% 50 tahviller% 96.7 hisse senetleri /% 3.3 tahvil sona erdi olurdu
- rebalanced asla eğer% 30 stoklarının bir portföy /% 70 tahviller% 92.5 hisse senetleri / 7.5% tahvil sona erdi olurdu
- rebalanced asla eğer% 10 stoklarının bir portföy /% 90 tahviller% 76.3 hisse senetleri de / 23.7% bağları sona erdi olurdu
Bunlar hiç rebalanced dosyalarını, hem de daha yüksek oynaklığı ama daha yüksek getiri yaşadı. Ibbotson bu gösterilmez rağmen, onlar da daha sermaye iş yerinde tutulması için izin ertelenmiş vergi kaldıraç etkisi önemli ölçüde geliştirilmiş vergi verimliliği memnun olurdu.
İş yerinde bu bir fantastik örnek genellikle “yatırım dünyasının hayalet gemi” denir Voya Kurumsal Liderler Vakıf Fonu vardır. 1935 yılında 30 lider ABD şirketlerinde eşit pay tutarak başladı. birleşmeler, satın almalar ve kaldırma işlemleri, diğer kurumsal veya fon düzeyinde eylemler sayesinde, sayılar 22’ye düşürüldü o bir gün için günlük portföy yöneticisi gerek olmadan kendini çalıştırır. Bu nesiller S ve P 500’ü ezilmiş ve sadece% 0.51 gider oranında işletmektedir. Union Pacific varlıklarının 14.92% makyaj geldi, Berkshire Hathaway 10.88% ExxonMobil% 9.06, Praxair 7.62%, Chevron 5.86%, Honeywell International% 5.68, Maraton Petrol% 5.44, Procter & Gamble% 5,07, Foot Locker% 3.82 Konsolide Edison% 3.44, ve diğerleri. dibe maliyetlerle ve vergi yönünde bir göz ile, hemen hemen hiçbir değişiklik olmadan, iyi iş, uzun süre tutulan: Bu Vanguard kurucusu John Bogle üstün getiriler giden bahsediyor şeyler yaşayan, nefes, didaktik egzersiz bir çeşit verimlilik. stokların genel toplama yatan işletmelerin sonuçlarını yansıtmaktadır olarak kendimle ilgili özellikle deli değilim orada bazı firmalar bile, kalite, uzun vadede kazanır.
Eğer temel kurallar ile gelip ve onlara sopa gerek dışında “doğru” cevaplar vardır. portföy rebalancing – – Aksi takdirde, iyi bir strateji açabilirsiniz başka bahane içine maliyetleri ve düşük getiri artırmayı.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.