Dışarıdaki pek çok insanın bir yatırım danışmanı işe alma konusunda şüpheci olması şaşırtıcı değil. Sonuçta, Bernie Madoff Ponzi planının kurbanları hakkındaki hikayeleri hepimiz duyduk. Paramızla kime güvenebileceğimiz konusunda kafamızı karıştıran “Wall Street” ve “Boiler Room” gibi filmler izledik.
Peki güvenebileceğiniz bir yatırım danışmanını nasıl seçersiniz? Ve meşru bir şekilde ilginizi onlarınkinin üstüne koyan bir danışmanı nasıl bulursunuz?
İdeal bir danışman bulmak için biraz araştırma yaptıysanız, kulağa aynı anlama geliyor gibi görünen, ancak gerçekte çok farklı tanımları olan iki kelimeyle karşılaşmış olabilirsiniz. Bu sözler güvene dayalı ve uygundur. Güvene dayalı bir standartta tutulan danışmanlarla uygunluk standardına sahip olan danışmanlar arasındaki farkı anlamak önemlidir, özellikle de paranızı yönetmesi için güveneceğiniz birini seçmeden önce.
Temel Çıkarımlar
- Müşterilerin parasını yönetmek için farklı türde finansal danışmanlar farklı etik standartlara tabi tutulabilir.
- Mütevelli heyetlerinin, müşterilerinin çıkarlarına en iyi şekilde hareket etme yükümlülüğü vardır.
- Bir güvene dayalı görevin ihlali, güvene dayalı bir standartta tutulan bir danışman kendi çıkarlarını müşterilerinin çıkarlarının önüne koyduğunda ortaya çıkabilir.
- Bir danışmanın mütevelli olup olmadığını öğrenmenin en kolay yolu sormaktır.
Mali Danışmanlar için Güvene Dayalı Standart
Güven Standardı, Yatırım Danışmanları Yasası’nın bir parçası olarak 1940’ta oluşturuldu. SEC veya devlet menkul kıymetler düzenleyicileri tarafından düzenlenen bu standart, yatırım danışmanlarının müşterilerinin çıkarlarını kendi çıkarlarının üzerinde tutmalarını gerektiren bir standarda bağlı olduklarını savunur. Aşağıdaki kurallar Güvene Dayalı Standart kapsamına girer: 1
- Bir danışman, menfaatini müşterininkinin altında tutmalıdır.
- Bir danışmanın, bir müşteri için satın almadan önce hesabı için menkul kıymetler satın alması yasaktır.
- Bir danışman, yatırım tavsiyesinin doğru ve eksiksiz bilgiler kullanılarak yapıldığından emin olmak için elinden gelenin en iyisini yapmalıdır. Analiz mümkün olduğunca kapsamlı olmalıdır.
- Bir danışman çıkar çatışmalarından kaçınmalıdır. Bir mütevelli olarak, bir danışman, çıkar çatışmalarını veya olası çıkar çatışmalarını açıklamalıdır.
Mütevelli olan bir danışman bu standartlardan herhangi birine uymazsa, bu bir güven görevinin ihlali anlamına gelebilir. Bir danışmanın müşterileri, güvene dayalı bir yükümlülüğün ihlali mali kayıplarla sonuçlanırsa tazminat davası açabilir.
Mütevelli Kimdir?
Teknik olarak, bir mütevelli, finansal bir ortamda güvene dayalı bir standardı takip etme yetkisine sahip olan kişidir. Örneğin, mülk planınızın bir parçası olarak bir güven kurarsanız, atadığınız yedieminin bir mütevelli heyeti olduğu düşünülebilir.
Finansal danışmanlık perspektifinden bakıldığında, bir mütevelli, bireysel bir finansal danışman veya birlikte çalıştığınız danışmanı istihdam eden bir yatırım şirketi olabilir. Kayıtlı Yatırım Danışmanları veya DEA’lar olan kişiler güvene dayalı bir standarda tabi tutulur. RIA’ların ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na kaydolması ve bir Form ADV doldurması gerekir.
Bu form, danışmanın nasıl ücretlendirildiğini, yatırım stratejisini ve kendisine karşı alınan geçmiş veya mevcut disiplin veya yasal işlemleri özetleyen bir kamuya açıklama formudur. SEC’in çevrimiçi veritabanını kullanarak bir danışmanın kamuya açıklamasını arayabilir ve inceleyebilirsiniz.
Not: Kayıtlı Yatırım Danışmanları, diğer profesyonel mali unvanlara da sahip olabilir. Örneğin, bir DEA aynı zamanda bir Sertifikalı Finansal Planlayıcı (CFP) veya bir Yetkili Finansal Analist (CFA) olabilir.
Mali Danışmanlar için Uygunluk Standardı
İki terim benzer görünse de, uygunluk ve güvene dayalılık arasında bir fark vardır. Uygunluk, yalnızca temeldeki müşterinin çıkarına uygun olan önerilerde bulunmak anlamına gelir. İşte bilmeniz gerekenler:
- Uygunluk standardı, menfaatini müşterininkinin altında tutmak yerine, yalnızca danışmanın, yapılan tavsiyelerin müşterinin finansal ihtiyaçları, hedefleri ve benzersiz koşulları açısından müşteri için uygun olduğuna makul bir şekilde inanmasını gerektirir.
- Uygunluk, işlem maliyetlerinin aşırı olmadığından veya bir tavsiyenin müşteri için uygun olmadığından emin olmak anlamına gelir.
- Aşırı alım satım, daha fazla komisyon oluşturmak için çalkalama veya danışman için işlem geliri elde etmek için sık sık hesap varlıklarını değiştirme.
- Potansiyel çıkar çatışmalarını açıklama ihtiyacı, bir mütevelli heyetinde olduğu kadar katı bir gereklilik değildir.
- Bir müşteri için yatırım yalnızca uygun olmalıdır; bireysel yatırımcının hedefleri ve profiliyle tutarlı olması gerekmez.
- Ücretli yatırım danışmanları, daha düşük maliyetli ürünler için rekabet etmeden önce kendi ürünlerini satmaya teşvik edilebilir. Komisyonlarını böyle kazanıyorlar.
Hangi Danışmanlar Uygunluk Standardını İzler?
Uygunluk standardı çoğunlukla komisyoncu bayileriyle ilişkilendirilir. Bir komisyoncu-satıcı, müşterileri için menkul kıymet alım satımını kolaylaştıran bir kişi veya firmadır. Örneğin, Fidelity veya TD Ameritrade gibi bir aracı kurumda bir emeklilik hesabınız olduğunu varsayalım. Bu şirketler komisyoncu-bayi örnekleridir. Onlara portföyünüzde hangi yatırımları almak veya satmak istediğinizi söyleyin; işlemin işlenmesini onlar halleder.
Alt çizgi
Mutabakat Standardını sürdürmesi gereken bir yatırım danışmanı bulmakla ilgileniyorsanız, başlamak için harika bir yer, yalnızca ücretli bir finansal planlayıcı aramaktır. Sadece ücretli planlamacılar ve danışmanlar yatırım ürünleri satmazlar ve komisyon da almazlar. Yalnızca ücretli planlayıcılar sabit bir fiyat alırlar ve herhangi bir ürün satarak yönlendirilmezler. Tavsiyeleri en yüksek standartta tutulur ve müşterilerinin çıkarlarını kendi çıkarlarının üzerinde tutmaları gerekir.
Bu, ücrete dayalı bir danışmandan farklı. Ücretli danışmanlar, ücret ve komisyonların bir kombinasyonu yoluyla para kazanır. Yani, tavsiye ettikleri belirli bir yatırımı satın alırsanız, yatırım yaptığınız şeyin bir yüzdesini komisyon olarak kazanır.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
