Bir şirketin hisse senedi piyasası değeri, her yatırımcının anlaması gereken önemli bir kavramdır. Piyasa değeri genellikle gece haberlerinde tartışılsa ve finans ders kitaplarında kullanılsa da, borsa kapitalizasyonunun nasıl hesaplandığını bilmiyor olabilirsiniz. Birleşme ve devralma tartışmalarında ortaya çıkan rakamlardan ne kadar farklı olduğu konusunda da kafanız karışabilir. Neyse ki, kavram oldukça basit ve öğrenmesi kolay.
Table of Contents
Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonunun Tanımı
Basitçe ifade etmek gerekirse, hisse senedi piyasası kapitalizasyonu, bir şirketin o zamanki piyasa fiyatından ihraç ettiği hisse senetlerinin her bir hissesini satın almanızın size mal olacağı para miktarıdır.
Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonu Nasıl Hesaplanır
Borsa kapitalizasyonunu hesaplamanın formülü göründüğü kadar basittir. Diğer finansal veri noktalarının aksine, dikkate alınması gereken gizli numaralar, garip tuhaflıklar veya jargony kavramlar yoktur. Sadece iki veri parçasına ihtiyacınız var, tedavüldeki hisse sayısı ve cari hisse senedi fiyatı. Verilere sahip olduğunuzda, bu kadar basit:
Borsa kapitalizasyonu, mevcut hisse senetlerinin cari borsa fiyatı ile çarpımıdır .
Borsa Kapitalizasyonunun Nasıl Hesaplanacağına Bir Örnek
25 Ekim 2019 itibariyle, The Coca-Cola Company [NYSE: KO], yaklaşık 4,28 milyar hisse senedine sahiptir ve hisse senedi, hisse başına 53,75 $ ‘dan işlem görmektedir. Dünyadaki her bir Coca-Cola hissesini satın almak isteseydiniz, bu size 4,280,000,000 hisse x 53,75 $ veya 230,050,000,000 $ ‘a mal olacaktır. Bu 230 milyar dolardan fazla. Wall Street’te insanlar Coca-Cola’nın piyasa değerine kabaca 230 milyar dolar olarak atıfta bulunur.
Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonunun Güçlü ve Zayıf Yönleri
Hisse senedi fiyatları bazen bir şirketi diğeriyle karşılaştırırken yanıltıcı olabilir. Öte yandan borsa kapitalizasyonu, bir firmanın hisse fiyatının diğerinden daha yüksek olmasına neden olabilecek sermaye yapısı özelliklerini göz ardı eder. Bu, yatırımcıların iki şirketin göreceli büyüklüklerini anlamalarını sağlar. Örneğin, Coca-Cola’yı paylaşım başına 53,75 ABD doları ile yayın hizmeti Netflix paylaşım başına 276,82 ABD doları olarak karşılaştırın. Katlanarak daha yüksek bir hisse fiyatına sahip olmasına rağmen, ikincisinin borsa kapitalizasyonu kabaca 121 milyar dolar, Coke’unkinden 100 milyar dolardan fazla daha küçük.
Bu, hisse fiyatı hakkında nasıl düşüneceğimizle birlikte gelen bazı zorlukları göstermektedir. Bazen 300 dolarlık bir hisse senedi, 10 dolarlık bir hisse senedinden daha ucuz olabilir.
Diğer taraftan, borsa kapitalizasyonu size söyleyebilecekleriyle sınırlıdır. Bu ölçütün en büyük dezavantajı, bir şirketin borcunu hesaba katmamasıdır. Coca-Cola’yı bir kez daha düşünün. 2018 sonunda, şirketin cari borçlarında (borç, vergi vb.) Yaklaşık 29,2 milyar dolar vardı. Tüm işi satın alacak olsaydın, tüm bu yükümlülüklerin hizmetinden ve geri ödenmesinden sorumlu olacaktın. Bu, Coke’un borsa kapitalizasyonu 230 milyar dolar iken, işletme değerinin 259.2 milyar dolar olduğu anlamına geliyor.
Diğer her şey eşit olduğunda, ikinci rakam yalnızca tüm adi hisse senetlerini satın almakla kalmayıp aynı zamanda şirketin tüm borcunu da ödemeniz gereken şeydir. Kurumsal değer, bir şirketin devralma değerini belirlemenin daha doğru bir göstergesidir.
Hisse senedi piyasası kapitalizasyonunu bir şirketin performansı için bir vekil olarak kullanmanın diğer bir önemli zayıflığı, “toplam getiri . ” Bu birçok yeni yatırımcıya garip gelebilir, ancak toplam getiri, şirketin kendisi iflas etse bile yatırımcının para kazanmasıyla sonuçlanabilir. Birincisi, yıllar içinde temettü toplamış olabilirsiniz. Şirket ayrıca satın alınabilir ve hisseleriniz doğrudan satın alınabilir veya yeni ana şirketteki hisselere devredilebilir.
Bir Portföy Oluşturmak için Piyasa Değerini Kullanma
Birçok profesyonel yatırımcı, portföylerini piyasa değeri büyüklüğüne göre böler. Bu yatırımcılar bunu, daha küçük şirketlerin tarihsel olarak daha hızlı büyüdüğü, ancak daha büyük şirketlerin daha fazla istikrara sahip olduğu ve temettü olarak daha fazla ödeme yaptığı gerçeğinden yararlanmalarına izin verdiği için yapıyorlar.
Yatırıma başladığınızda muhtemelen referans olarak göreceğiniz piyasa değeri kategorilerinin bir dökümü aşağıda verilmiştir. Kesin tanımlar, kenarlarda biraz belirsiz olma eğilimindedir, ancak bu oldukça iyi bir kılavuzdur.
- Mikro kapak : Mikro kapak terimi, borsa değeri 250 milyon dolardan az olan bir şirketi ifade eder.
- Küçük tavan : Küçük tavan terimi, borsa kapitalizasyonu 250 milyon ila 2 milyar dolar olan bir şirketi ifade eder.
- Orta üst sınır: Orta üst sınır terimi, hisse senedi piyasası kapitalizasyonu 2 milyar ila 10 milyar ABD doları olan bir şirketi ifade eder.
- Büyük tavan : Büyük tavan terimi, hisse senedi piyasası kapitalizasyonu 10 milyar ila 100 milyar dolar olan bir şirketi ifade eder.
- Mega limit : Mega limit veya çok büyük limit terimi, borsa kapitalizasyonu 100 milyar dolardan fazla olan bir şirketi ifade eder.
Yine, bu tanımları kullanırken ayrıntıları kontrol ettiğinizden emin olun. Örneğin, bir analist, şartlara bağlı olarak, hisse senedi piyasası değeri 5 milyar dolar olan bir şirketten büyük tavan olarak bahsedebilir.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.